<汇港通讯> 野村发表报告指,信达生物(01801)2025年上半年收入增长可望步入正轨,予目标价89.8港元,评级为「买入」。
该行预期信达生物2025年上半年收入56亿元人民币(下同),与彭博共识预期持平,料盈利达到2.6亿元,下半年药品销售额将有所提升。
该行估计合作收入约为5.6亿元,药品销售额约为51亿元,按年增长33%,考虑到销售额可能持续增长。该行预测毛利率升至84.2%,按年增1.4个百分点,假设药品销售毛利率为82.5%,合作收入毛利率为100%。预计营业费用将基本持平,为14亿元。 (LF)
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